ما المقصود بصناديق المؤشرات المتداولة؟

صناديق المؤشرات المتداولة عبارة عن مجموعة من الأموال المستثمرة في مجموعة من السندات والتي - مثل الأسهم - يمكن استثمارها من خلال البورصة.

تداول الآن

ينطوي التداول على درجة عالية من المخاطرة ومن الممكن أن يؤدي إلى فقدان كامل رأس المال الخاص بك.

ما هي فوائد صناديق المؤشرات المتداولة؟

صندوق المؤشرات المتداول هو صندوق استثماري، تديره عادةً شركة خدمات مالية (وساطة، بنك استثماري، شركة تأمين …) تمتلك سندات، مثل الأسهم والسلع والمشتقات، وهي إما شركة أو مؤسسة استئمانية. يقسم مدير الصندوق بعد ذلك ملكيته إلى أسهم ويعرضها من خلال بورصة خاضعة للتنظيم. تمنح الأسهم للمساهم الحق في توزيعات الأرباح و/أو أشكال أخرى من الربح، ويمكن تداولها، إما من خلال البورصة أو الأسواق الموازية. عادةً ما تتميز صناديق المؤشرات المتداولة بنوع الاستثمارات التي تركز عليها: مؤشر، قطاع أو منطقة (عملة)، عقارات، سندات وغيرها من الأسهم ذات الدخل الثابت، سلع من نوع أو آخر، وما إلى ذلك. إن الفائدة من الاستثمار في صندوق المؤشرات المتداول هي القدرة على تركيز مجموعة واسعة من أنواع الاستثمار (فئات السندات المختلفة، وأنواع الأدوات المختلفة) التي ترتبط جميعها بموضوع واحد يمكن تحديده (القطاع، الهدف، نوع الاستثمار). كما أنها غير مكلفة نسبيًا للتداول (بسبب العمولات المنخفضة) وغالبًا ما تكون أكثر كفاءة من الناحية الضريبية من السندات التي تغطيها. تم تقديم أول نوع من صناديق المؤشرات المتداولة في أواخر الثمانينيات كوسيلة لتتبع مؤشرات الأسهم. وبعد عقد من الزمن، ظهرت صناديق المؤشرات المتداولة القطاعية الأولى، ويغطي كل منها قطاعًا مختلفًا من مؤشر ستاندرد آند بورز 500. يوجد اليوم أكثر من 2000 صندوق مؤشرات متداول في الولايات المتحدة وحدها.

صناديق المؤشرات المتداولة مقابل الصناديق المشتركة

على عكس صناديق المؤشرات المتداولة، والتي – كما هو مذكور أعلاه – تُدار بشكل سلبي، يمكن أيضًا إدارة الصناديق المشتركة بشكل أكثر نشاطًا من قِبل مدير الصندوق، أي يمكن إعادة ترتيب المكونات وتداولها على أساس منتظم. وعادةً ما يكون تداولها أرخص بكثير، مع انخفاض التكاليف المرتبطة بهامش الفروق البسيطة، وتتضمن انخفاض الحد الأدنى من الاستثمار. أيضًا، نظرًا لأن الصناديق المشتركة تُدار بنشاط، فإنها تستلزم حجمًا أكبر من معاملات السندات، مما يعني ارتفاع ضرائب أرباح رأس المال. أخيرًا، يتم تداول الصناديق المشتركة في نهاية اليوم، غالبًا بناءً على الطلبات المستلمة طوال ذلك اليوم. من ناحية أخرى، يتم تداول صناديق المؤشرات المتداولة على مدار اليوم ويمكن أن تخضع المعاملات لأوامر مختلفة، مثل أوامر الحد وأوامر الإيقاف وغير ذلك المزيد. مع ذلك، فإن العديد من صناديق المؤشرات المتداولة تفرض عمولة على معاملات صناديق المؤشرات المتداولة المنفذة في غضون يوم تداول واحد.

أنواع صناديق المؤشرات المتداولة

هناك 6 أنواع رئيسية من صناديق المؤشرات المتداولة:

صناديق المؤشرات المتداولة القطاعية

ستُركز صناديق المؤشرات المتداولة القطاعية على قطاع سوق محدد، حيث تستثمر في أسهم الشركات التي تتعامل في ذلك القطاع، وتتعقب المؤشرات المتعلقة به وما إلى ذلك. وبالتالي يركز صندوق XLV Health Care Select Sector SPDR على سبيل المثال على الرعاية الصحية ويمتلك أسهمًا في جونسون آند جونسون بنسبة (10%) وفايزر بنسبة (5.5%) وميدترونيك بنسبة (3.4%) وغير ذلك – وجميع أسهمه في قطاع الرعاية الصحية.

صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بتوزيعات الأرباح

يسعى صندوق المؤشرات المتداولة الخاصة بتوزيعات الأرباح إلى توفير عوائد منتظمة عالية من خلال الاستثمار في أوراق مالية عالية العائد، بغض النظر عن القطاع أو نوع الأداة. مثال على ذلك هو صندوق مؤشر VYMI Vanguard International High Dividend Yield Index ، والذي يقدم عائدًا قدره 5 % (في السنة حتى تاريخه). تشمل أصول هذا الصندوق، مع التركيز بشكل أساسي على الخدمات المالية، شركة تايوان لأشباه الموصلات بنسبة (3%) وتويوتا بنسبة (1.9%) وبنك إتش إس بي سي بنسبة (1.3%) وشركة بي بي للنفط بنسبة (0.99%) وغير الكثير. تشكل الأسهم هنا أيضًا الجزء الأكبر من الأصول، مع تخصيص 0.02% للسندات.

صناديق المؤشرات المتداولة القائمة على النمط

تتميز صناديق المؤشرات المتداولة القائمة على النمط بأسلوب الاستثمار الذي يعتمده المدير بدلاً من التركيز على جزء من السوق أو نوع الأداة. يمكن للمتداول أن يركز على النمط مقابل النمو، وحجم الرسملة، والمخاطر العالية/المنخفضة. تُعد صناديق المؤشرات المتداولة هذه هي الأدوات المثلى للتنويع. يركز صندوق IWM على السهم في مؤشر Russel-2000 لرأس المال الصغير، وتشمل أسهم الشركات في مجموعة رأس المال السوقي الصغيرة.

صناديق المؤشرات المتداولة للسلع

نتناول هنا صناديق المؤشرات المتداولة التي تركز على السلع. وهكذا، يمتلك صندوق iShares IXC Global Energy أسهمًا في شركات نشطة في قطاع الطاقة، مثل إكسون موبيل بنسبة (13%)، رويال داتش شل بنسبة (8.5%)، وغير ذلك.

صناديق المؤشرات المتداولة للعملة

تركز صناديق المؤشرات المتداولة للعملة على أزواج الفوركس. فهي توفر التعرض لزوج معين من العملات القابلة للاستبدال من خلال المعاملات الفورية والاستثمار في سندات الخزانة الحكومية المرتبطة والمشتقات القائمة على العملات. على سبيل المثال، يشمل صندوق EUO ProShares UltraShort Euro على حوالي 20% من زوج العملة اليورو/الدولار الأمريكي لصالح مؤسسة جولدمان ساكس، ونسبة 45% لصالح بنك UBS، وتظل نسبة 35% المتبقية في السندات النقدية الأخرى.

صناديق المؤشرات المتداولة في السندات

تستثمر صناديق المؤشرات المتداولة في السندات في سندات الشركات والحكومة. الميزة الرئيسية هنا هي أن مديري الصناديق سيستخدمون مجموعة من إستراتيجيات الاستثمار (بما في ذلك الإغلاق المبكر حيثما أمكن ذلك) وتواريخ استحقاق مختلفة لتعظيم العوائد المنتظمة. يمتلك صندوق iShares TIPS Bond مجموعة متنوعة من أذون الخزانة الأمريكية بقيم اسمية وفترات استحقاق مختلفة.