ما المقصود بالرافعة المالية؟
الرافعة المالية تزيد من قدرتك على التداول وتضاعف قوتك الاستثمارية. كما تزيد من ربحك، ومستوى المخاطر التي تتعرض لها أيضًا
ابدأ الآن.
فهم الرافعة المالية
عندما ظهر تداول المشتقات المالية عبر الإنترنت لأول مرة، كان السند الأساسي الأكثر شعبية هو الفوركس، وهو المضاربة على القيم النسبية لأزواج العملات الأجنبية. وهذه السوق، التي تنطوي على جميع معاملات صرف العملات الأجنبية، هي سوق ضخمة، وبالتالي، تتغير أسعار الصرف بزيادات صغيرة جدًا – تقاس عادةً بمئات من المائة، أو “النقاط”. ففي حالة زوج العملة الدولار الأمريكي/اليورو، على سبيل المثال، كان متوسط التغير اليومي يتراوح بين 40 إلى 100 نقطة (0.4 – 1 سنت في اليوم، صعودًا أو هبوطًا) على مدى السنوات العشر الماضية. وبالتالي، سيحتاج المرء إلى استثمار مبالغ ضخمة في صفقة التداول لكي يرى أي تغيير ملموس، أكبر بكثير مما لدى متداول التجزئة العادي. ونتيجة لذلك، يقدم الوسطاء عبر الإنترنت لعملائهم إمكانية الاستفادة من استثماراتهم. ولكن من المؤسف أن العديد من المتداولين الذين يستخدمون الرافعة المالية لا يفهمون حقيقة ماهيتها. وقد استخدم مصطلح “الرافعة المالية”، الذي يعني “زيادة”، لأول مرة خلال الثورة الصناعية لوصف النطاق المتزايد للعمل باستخدام رافعة مادية. في عام 1933، دخلت الكلمة عالم الأعمال للدلالة على توسع الشركات من خلال رهن سنداتها للحصول على قرض. لذا، لفهم ماهية الرافعة المالية في التداول المالي، يحتاج المرء فقط إلى مراعاة أنها تستلزم رهن أموالك للاستثمار في أداة. وليس من الضروري أن تكون هناك علاقة مباشرة بين ما ترهنه وحجم الاستثمار ــ والواقع أن أغلب الوسطاء على شبكة الإنترنت سيفتحون صفقة تستحق أكثر من السندات المرهونة؛ ومع ذلك، فإن أرباحك وخسائرك تتعلق بالاستثمار وليس بالمبلغ الأصلي (انظر “الهامش” أدناه) الذي تم رهنه. ويصور مستوى الزيادة على أنه النسبة بين استثمار (هامش) المتداول وحجم الصفقة الذي يفتحها الوسيط. تعني الرافعة المالية 400:1 أنه مقابل كل دولار يتم استثماره، تساوي الصفقة المفتوحة 400 دولار. أما الرافعة المالية 20:1 تعني أنه مقاب كل دولار، يساوي حجم الصفقة 20 دولارًا، وهكذا.
الجانب الآخر من الرافعة المالية والهامش
عند التداول مع وسيط العقود مقابل الفروقات على الإنترنت، لا يتم خصم أي أموال من حسابك عند فتح صفقة. بدلاً من ذلك، فقط عند إغلاق الصفقة ستتم إضافة الربح أو خصم الخسائر من رصيدك. وفي هذه الأثناء، سيتم تقسيم أموالك إلى هامش مستخدم وحر. الهامش المستخدم هو مقدار أموالك المرهونة لصفقاتك المفتوحة ولكن الهامش الحر هو المال الذي لا يزال بإمكانك استخدامه لفتح صفقات جديدة. والنوع الثالث هو الهامش المطلوب، وهو مقدار الهامش الحر الواجب توافره لفتح صفقة جديدة محددة. يتم حساب الهامش المطلوب حسب حجم الصفقة والرافعة المالية الخاصة بك، ويتم اقتباسه كنسبة مئوية تتناسب عكسيًا مع الرافعة المالية الخاصة بالأداة. وعليه، إذا كنت ستفتح صفقة بقيمة 10,000 يورو (1 لوت مصغرة) على زوج العملة اليورو/الدولار الأمريكي بالاستعانة برافعة مالية 400:1، فسيلزمك رهن 1/400 (0.0025%) من حجم الصفقة ــ الهامش المطلوب 25 يورو. في اللحظة التي يتم فيها فتح الصفقة، يتم إضافة الهامش المطلوب إلى الهامش المستخدم الخاص بك وطرحه من الهامش الحر. وبما أن معظم الصفقات تفتح بخسارة بسبب فارق سعر العرض/الطلب الخاص بالوسيط (الفرق بين أسعار البيع والشراء المعروضة)، فإن الخسارة (التي يتم استخدام الرافعة المالية فيها بالفعل) يتم خصمها أيضًا من الهامش الحر وإضافتها إلى الهامش المستخدم. وتستمر هذه الديناميكية ما دام الوضع يحقق خسائر أو أرباح، فهي دائمًا ما تتغير وفقًا لحجم صفقتك ذات الرافعة المالية.
أين تكمن المشكلة؟
لا تؤثر الرافعة المالية، كما هو موضح أعلاه، في حجم الصفقة فحسب، بل أيضًا في ربح أو خسارة المتداول اللاحقة في صفقة ما. إذا استثمر متداول ما دولارًا واحدًا في صفقة ما، فإن حركة 100 نقطة في قيمة زوج العملة، 1 سنت، في حالة زوج العملة اليورو/الدولار الأمريكي، على سبيل المثال، تترجم إلى حركة بقيمة 4 دولارات في حالة الرافعة المالية 400:1. وإذا كان هذا هو الربح، فمن الواضح أنه لا توجد مشكلة؛ وحيثما تكون خسارة، يكون المتداول قد خسر 4 أضعاف استثماراته، الأمر الذي قد يشكل مفاجأة مقلقة، مع الأخذ في الاعتبار أن الحد الأدنى لصفقات الفوركس لدى معظم الوسطاء يساوي 10,000 وحدة، أو 10,000 يورو، بالنسبة زوج العملة اليورو/الدولار الأمريكي. والآن، ضع في اعتبارك أن استثمار المتداول، بالاستعانة بالرافعة المالية 400:1، يساوي ما يعادل (10000/400=) 25 يورو، ومن الممكن أن يكون اكتشاف خسارة قدرها 100 يورو قد تنتج فيما يبدو عن حركة 1 سنت أمرًا مقلقًا إلى حد كبير.
التحكم في الرافعة المالية من خلال التحديد الذاتي
حتى الآن، تم اختيار الرافعة المالية مسبقًا من قِبل وسيطك، بناءً على مستوى وضع تداولك. ويستقبل متداولو التجزئة في أي مكان رافعة مالية ما بين 2:1 و30:1، وذلك اعتمادًا على فئة السندات والأدوات، في حين أن المتداولين المحترفين يمكنهم الحصول على رافعة تصل إلى 400:1، نظرًا لأن خبرتهم ومواردهم المطلوبة يمكن أن توفر لهم هذا المستوى من المخاطر. يستلزم خفض الرافعة المالية الاتصال بمدير حسابك ليقوم بتغيير الرافعة المالية الخاصة بك لكل حساب. والآن، مع التقدم التكنولوجي، يمكننا أخيرًا تمكين المتداولين من تحديد مستوى الرافعة المالية والمخاطر لكل تداول منفصل. فالأمر ببساطة ما هو إلا تنفيذ اختيارك بنقرة واحدة وتأكيد الصفقة. ومع ذلك من الجدير بالذكر أنه بمجرد فتح الصفقة الخاصة بك، لم يعد بوسعك تغيير هذا المعيار، وذلك لأن مستويات الهامش (المستخدم والحر) أصبحت في حالة تدفق بالفعل.
