Orderausführungs-Richtlinie

Version 1.2.5
August 2019

Einleitung

Crowd Tech Ltd. („Crowd Tech“ bzw. die „Gesellschaft“) ist eine zyprische Investmentgesellschaft, gegründet und eingetragen nach dem Recht der Republik Zypern mit der Registernummer HE 297365. Die Gesellschaft ist unter der Lizenz Nr 202/13 von der Cyprus Securities and Exchange Commission („CySEC”) zugelassen und wird von ihr beaufsichtigt.

Das CySEC-Gesetz L.87 (I)/2017 über die Bereitstellung von Investmentdienstleistungen, die Durchführung von Anlagetätigkeiten und den Betrieb regulierter Märkte von 2017, einschließlich aller Zusätze, die von der CySEC herausgegebenen Vorschriften (die „Regulierungen”) und die Richtlinie über Märkte für Finanzinstrumente II (MiFID II) bilden den rechtlichen Rahmen für den Handel mit Finanzinstrumenten.

In Übereinstimmung mit dem CySEC-Gesetz L.87 (I)/2017 über die Bereitstellung von Investmentdienstleistungen, die Durchführung von Anlagetätigkeiten und den Betrieb regulierter Märkte von 2017 (das „Gesetz”) müssen zyprische Investmentfirmen („CIFs“) alle angemessenen Maßnahmen ergreifen, um das bestmögliche Ergebnis für ihre Kunden zu erzielen, wenn sie Aufträge von Kunden ausführen oder wenn sie Kundenaufträge zur Ausführung empfangen und übermitteln. Nach der vorgenannten Gesetzgebung ist die Gesellschaft verpflichtet, Auftragsausführungsrichtlinien aufzustellen und umzusetzen, die ihren Kunden sachgerechte Informationen über die Ausführung ihrer Aufträge zur Verfügung stellen. Diese Richtlinien werden von Crowd Tech bei der Annahme eines Auftrags von einem Kunden angewendet und/oder wenn ein Kunde für die Übermittlung/Ausführung eines Auftrags keine spezifischen Anweisungen erteilt.

Die Absätze 24 und 25 der Richtlinie DI144-2007-02 über die Fachliche Kompetenz von Wertpapierfirmen bieten Leitlinien zu den Pflichten der CIFs, im besten Interesse des Kunden zu handeln, sowie zu Inhalt und Umfang der bestmöglichen Ausführung von Kundenaufträgen.

Anwendungsbereich

Der Zweck dieser Richtlinien besteht darin, dass die Gesellschaft unter Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften wirksame Regelungen zur Erreichung der bestmöglichen Ergebnisse für ihre Kunden festlegt und umsetzt und Faktoren wie Preis, Kosten, Geschwindigkeit, Wahrscheinlichkeit der Ausführung und Zahlung, Größe und Art der Order sowie soweit erforderlich und möglich die Befähigung, Bedürfnisse und Handelsrichtlinien des Kunden berücksichtigt. Sollte jedoch eine ausdrückliche Anweisung des Kunden vorliegen, muss die Gesellschaft die Order gemäß dieser Anweisung ausführen. Die Kunden müssen beachten, dass die bestmögliche Ausführung einen Prozess beschreibt, bei dem verschiedene Faktoren berücksichtigt werden, und nicht das Ergebnis ihrer Transaktionen.

Beim Empfang und der Übermittlung von Kundenaufträgen zur Ausführung agiert die Gesellschaft als Vermittler, nicht als Auftraggeber.

Diese Richtlinien gelten für private und professionelle Kunden, jedoch nicht für Kunden, die die Gesellschaft als zulässige Geschäftspartner einstuft. Mit dem Abschluss einer Vereinbarung mit der Gesellschaft akzeptieren Sie die Bedingungen dieser Richtlinie.

Finanzinstrumente

Details zu den Finanzinstrumenten, die Kunden auf der Handelsplattform der Gesellschaft zur Verfügung stehen, finden Sie auf der Firmenwebsite  trade360.com oder in den Allgemeinen Geschäftsbedingungen der Gesellschaft („Vereinbarung”).

Ausführungskriterien

Wenn die Gesellschaft einen Auftrag ohne spezielle Anweisungen seitens des Kunden ausführt, wird sie alle angemessenen Schritte tätigen, um dabei das bestmögliche Ergebnis für ihre Kunden zu erzielen und die folgenden Ausführungskriterien berücksichtigen:

• Merkmale des Kunden, einschließlich der Kategorisierung als Privatkunde oder professioneller Anleger;
• Merkmale des Kundenauftrags;
• Merkmale des Finanzinstruments, das Gegenstand des Auftrags ist;
• Merkmale der Ausführungsorte, an die der Auftrag weitergeleitet werden kann.

Ausführungsfaktoren

Sofern der Gesellschaft keine speziellen Anweisungen seitens des Kunden über die Art und Weise der Ausführung vorliegen, ist sie bei der Ausführung von Kundenaufträgen verpflichtet, unterschiedliche Ausführungsfaktoren zu berücksichtigen. Die Gesellschaft wird u. a. die folgenden Ausführungsfaktoren berücksichtigen:

Kurs

Die Kurse der Finanzinstrumente auf der Handelsplattform der Gesellschaft werden von den Liquiditätsanbietern der Gesellschaft bereitgestellt. Die Gesellschaft stellt ihren Kunden laufend Geld- (BID) und Briefkursnotierungen (ASK) bereit, wobei der Geldkurs (BID) der Kurs für eine „short order” (Verkaufsauftrag) ist und der Briefkurs (ASK) der Kurs für eine „long order” (Kaufauftrag). Der Unterschied zwischen Geld- und Briefkurs ist der SPREAD. Um sicherzustellen, dass die Kunden der Gesellschaft die beste Ausführung erhalten, verfolgt die Gesellschaft die Kurse und Spreads täglich und vergleicht sie mit Referenzkursen von Drittanbietern und anderen Datenquellen, um wettbewerbsfähige und verlässliche Kurse zu gewährleisten. Je nach Position, die der Kunde einnehmen möchte, wird die Gesellschaft einen Geld- oder Briefkurs anbieten.

Hat der Kunde sich für eine Position entschieden, sendet er eine Anfrage an die Gesellschaft um Bestätigung des angefragten Kurses. Die Gesellschaft wird gemäß ihren „Richtlinien für die beste Ausführung” jede Anstrengung unternehmen, um die Anfrage des Kunden zu dem gewünschten Kurs auszuführen.

Wir bemühen uns, allen Kunden die besten Ausführungskurse zu bieten, doch unter bestimmten Marktbedingungen kann der vom Kunden gewünschte Kurs möglicherweise nicht erreichbar sein. In diesen Situationen wird der Auftrag zum nächstbesten verfügbaren Kurs ausgeführt, ohne dass es einer vorherigen Bestätigung durch den Kunden bedarf. Der Kunde bestätigt, dass solche Abweichungen vom genannten Kurs des Kunden zu seinem Nachteil (negative Abweichung) oder seinem Vorteil sein können (positive Abweichung).

Geschwindigkeit und Wahrscheinlichkeit der Ausführung

Die Gesellschaft ist bemüht, Kundenaufträge so schnell wie vernünftigerweise möglich auszuführen. Die Frequenz, mit der die Gesellschaft die schnellstmögliche Ausführung anbietet, hängt von verschiedenen Marktbedingungen ab, die sich auf die Kurse der verschiedenen Finanzinstrumente auswirken können; so kann beispielsweise u. a. bei einem volatilen Markt, niedriger Liquidität, Beginn von Handelssitzungen oder Ankündigungen von kursrelevanten Nachrichten die Ausführung eines oder aller Marktaufträge oder ausstehender Aufträge zu den angegebenen Kursen möglicherweise nicht garantiert werden.

Kosten oder Provisionen

Die Gesellschaft kann Kunden für die Eröffnung von Transaktionen in bestimmten Finanzinstrumenten Provisionen bzw. Swaps berechnen. Für Details zu diesen Kosten siehe die Website des Unternehmens: trade360.com

Auftragsgröße

Die Gesellschaft bemüht sich um bestmögliche Ausführung für Aufträge jeder Größe; unter bestimmten Umständen kann jedoch aufgrund der Auswirkungen der Marktliquidität zum Zeitpunkt des Kundenauftrags der dem Kunden gegebene Kurs vom genannten Kurs abweichen. Die Gesellschaft behält sich das Recht vor, große Kundenaufträge abzulehnen, die aufgrund der herrschenden Marktbedingungen zum Zeitpunkt der Auftragserteilung von der Gesellschaft nicht erfüllt werden können.

Auftragsarten

i. Market-Order
ii. Pending-Order

Die Gesellschaft bietet die folgenden Auftragsarten an:

„Market-Order”, das sind Aufträge zur sofortigen Kauf- oder Verkaufsausführung zu einem Kurs, den der Kunde auf der Handelsplattform der Gesellschaft sieht. Market-Order werden zu von der Gesellschaft angebotenen Geld- oder Briefkursen ausgeführt. Dies bedeutet, dass ein Kaufauftrag zum aktuellen Marktbriefkurs ausgeführt wird und ein Verkaufsauftrag zum aktuellen Marktgeldkurs.

Eine „Pending Order” („ausstehender Auftrag”) ist ein Auftrag zum Kauf oder Verkauf eines Finanzinstruments zu einem gewünschten bestimmten Kurs mit Ausführung zu einem späteren Zeitpunkt. In diesem Fall überwacht die Gesellschaft den Auftrag und wenn der Marktkurs des betreffenden Finanzinstruments den angegebenen Auftragskurs erreicht, wird der Auftrag zum gewünschten Kurs ausgeführt. Unter bestimmten Marktbedingungen kann der gewünschte Kurs des Kunden jedoch möglicherweise nicht erreicht werden. In diesem Fall wird die Pending-Order als ungültig angesehen und die Gesellschaft führt den Auftrag zum nächsten verfügbaren Kurs aus. Unter diesen Umständen können die Bedingungen der bestmöglichen Ausführung zur Anwendung kommen. Solche Aufträge sind auf der Handelsplattform der Gesellschaft wie folgt gekennzeichnet:

1. Buy Limit Order: in Kaufauftrag unter der Voraussetzung, dass der künftige „ASK”-Kurs den vorab vorgegebenen Wert erreicht. Das aktuelle Kursniveau ist höher als der Kurs des erteilten Auftrages. Aufträge dieser Art werden in der Regel in der Erwartung erteilt, dass der Kurs eines Finanzinstruments, der auf ein bestimmtes Niveau gefallen ist, wieder steigen wird;

2. Sell Limit Order: Ein Verkaufsauftrag unter der Voraussetzung, dass der künftige „BID”-Kurs den vorab vorgegebenen Wert erreicht. Das aktuelle Kursniveau ist niedriger als der Kurs des erteilten Auftrages. Aufträge dieser Art werden in der Regel in der Erwartung erteilt, dass der Kurs eines Finanzinstruments, der auf ein bestimmtes Niveau gestiegen ist, wieder fallen wird;

3. Stop Loss: Dieser Auftrag wird erteilt, um Verluste zu minimieren, wenn sich der Kurs des Finanzinstruments gegenüber dem Auftrag des Kunden in eine unprofitable Richtung entwickelt;

4. Take Profit: Dieser Auftrag wird erteilt, um ein beabsichtigtes Gewinnniveau festzusetzen, wenn der Kurs des Finanzinstruments ein bestimmtes Niveau erreicht hat;

Spezielle Anweisungen

Spezielle Anweisungen zur Ausführung eines Auftrages, die der Gesellschaft vom Kunden telefonisch übermittelt werden, werden nur dann ausgeführt, wenn die Gesellschaft die Identität des Anrufers überprüft und bestätigt hat.

Wo spezielle Anweisungen vom Kunden erteilt und von der Gesellschaft akzeptiert wurden, wird die Gesellschaft diese bei der Ausführung befolgen. Es wird jedoch darauf hingewiesen, dass bei solchen Aufträgen die Gesellschaft ihre Verpflichtung zur bestmöglichen Ausführung durch die Einhaltung der Kundenanweisungen als erfüllt ansieht. Dies kann dazu führen, dass die Gesellschaft für diesen speziellen Auftrag ihre bestmögliche Ausführung von Kundenaufträgen nicht einhalten kann.

Ausführungsorte

Ein Ausführungsort ist eine Organisation, der die Gesellschaft Aufträge zur Ausführung erteilt oder übermittelt. Die Gesellschaft agiert beim Empfang und Senden von Aufträgen als Vertreter des Kunden (des Auftraggebers). Sollte es für einen Kundenauftrag nur einen einzigen Ausführungsort geben, findet die bestmögliche Ausführung an diesem Handelsplatz statt.

Die Gesellschaft ist der Vertreter für alle Trades und der Liquiditätsanbieter der Gesellschaft – „Sirius Financial Markets PTY Ltd” – ist der alleinige Ausführungsort. Sirius Financial Markets PTY Ltd wird von der Financial Sector Conduct Authority (FSCA) reguliert und kann von uns erhaltene Aufträge an andere Liquiditätsanbieter weiterleiten.

Broker und Liquiditätsanbieter sind nicht notwendigerweise in regulierten Märkten tätig.

Schlussbemerkung

Durch diese Richtlinien werden Kunden angemessen über die von CrowdTech bei der Bearbeitung von Kundenaufträgen berücksichtigten Faktoren informiert.

Wer mit der Gesellschaft handelt, hat zuvor bereits durch die Annahme der Allgemeinen Geschäftsbedingungen der Gesellschaft („Vereinbarung”) seine/ihre Zustimmung zum Inhalt dieser Richtlinie zur Bestmöglichen Ausführung von Kundenaufträgen erteilt.

Aktualisierungen

Die Gesellschaft hat das Recht, die aktuellen Richtlinien nach eigenem Ermessen und zu jeder Zeit, die sie für geeignet und angemessen hält, zu ändern. Die Gesellschaft wird die aktuellen Richtlinien zumindest einmal jährlich überprüfen und anpassen, sowie immer dann, wenn eine wesentliche Veränderung eintritt, welche die von der Gesellschaft angebotene beste Ausführung beeinflussen kann. Die Richtlinien sind für Kunden auf Anfrage erhältlich und darüber hinaus auf der Firmenwebsite einsehbar.

Wenn Sie Teile dieser Richtlinie nicht verstehen oder weitere Fragen haben, kontaktieren Sie uns bitte per E-Mail an