¿Qué son los índices?

Los índices son la medida de los mercados de valores que se deriva de las acciones líderes.

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¿Cuáles son los beneficios de los índices bursátiles y cómo opero con ellos?

Al medir el valor medio de las acciones líderes de una bolsa, todo índice también mide e indica la fortaleza de una economía en su conjunto. Los índices bursátiles representan un punto de referencia con el que se puede medir el rendimiento de una acción. Sin embargo, el índice en sí mismo no es un activo operable. En su lugar, puede invertir en un derivado (un fondo, una opción o un futuro) que sigue el valor del índice. Pero, en primer lugar, debe entender completamente lo que es un índice.

¿Cómo se calculan los índices?

Los diferentes índices se definen de diferentes maneras. Se basan en dos parámetros principales: cómo se selecciona el valor de las acciones medidas y cómo se obtiene la media. La composición de las acciones de un índice puede determinarse en función de la capitalización de mercado de una empresa o el valor de sus acciones, así como por la entera discreción de un comité. Una vez seleccionadas esas acciones, el valor del índice se puede calcular en función de una media simple o ponderada, por ejemplo. Ahora que entendemos qué son los índices, veamos algunos de ellos.

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DAX 30

El DAX 30 es un índice de capitalización ponderada que mide el valor de las 30 principales empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Fráncfort y es propiedad de Deutsche Börse AG, una empresa que cotiza en bolsa. Abarcando una bolsa que se creó en el siglo XI, las primeras medias se calcularon en 1625. Asimismo, Fráncfort fue una de las primeras bolsas en habilitar las operaciones electrónicas (en 1969). La selección se basa en el tamaño de la empresa y se revisa anualmente. El DAX es único porque se actualiza tras su cierre para mostrar precios de futuros.

Dow Jones

El precursor de todos los índices, el Dow Jones Industrial Average, es el segundo en antigüedad, solo superado por el Dow Jones Transportation Average, el primero de los cuales fue publicado en 1896 por el Wall Street Journal, que a su vez fue creado por Charles Dow, Edward Jones y Charles Bergstresser. El propio Dow seleccionó las empresas que incluir en el primer promedio, el de 1885. Ahora, esta tarea está delegada a un panel de “expertos” en función de una amplia gama de parámetros inéditos. Los valores de las 30 acciones participantes se dividen por un divisor fijo (actualmente 0,45798) que luego se ajusta para incluir las divisiones de acciones, las escisiones, etc. Las acciones se obtienen de las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York (propiedad de Intercontinental Exchange/Euronext) y el NASDAQ (propiedad de la familia sueca Wallenberg). A pesar de su nombre, el Dow Jones Industrial Average ya no se limita a la industria pesada per se. En la actualidad, el Dow Jones lo explota S&P Dow Jones Indices, que es, a su vez, una filial conjunta que incluye a CME Group, News Corp y S&P Global, propiedad de McGraw Hill Publishing.

S&P500

El Standards & Poor’s 500 es un índice de capitalización ponderada de capital flotante. Eso significa que el valor de cada acción determinante del promedio viene definido por la capitalización de mercado de la empresa y el número de acciones en circulación en poder del público en general (excluidas las que poseen los miembros de la empresa y el gobierno). Las acciones de las 500 empresas las eligen entre todas las bolsas de valores de EE. UU. un comité que considera diversos factores como, entre otros, la capitalización de mercado, la liquidez, la viabilidad financiera, la tenencia comercial, la prominencia cambiaria y el sector. El índice lo publica Standards & Poor’s, una agencia de calificación crediticia formada tras la fusión de Poor’s Publishing y Standard Statistics en 1941, ahora propiedad de S&P Dow Jones Indices.

Nikkei

El Nikkei 225 es un índice de precios ponderados que mide el rendimiento de la Bolsa de Valores de Tokio. Nihon Keizai Shimbun, el mayor periódico financiero del mundo, lleva calculándolo desde 1950. Los componentes del índice se seleccionan en función de la liquidez de la empresa y el deseo de mantener un equilibrio entre 34 sectores principales, entre los que se incluyen, entre otros, los sectores de alimentos, productos farmacéuticos, construcción naval, banca, almacenamiento, comunicaciones. Luego, se revisan una vez al año y las acciones cuyo rendimiento no sea adecuado se reemplazan por otras de mejor rendimiento. Para calcular el índice, cada una de las 225 acciones incluidas se mide en relación con su precio de acción y un divisor fijo.