Mi az ETF?

Az Exchange Traded Fund (ETF), vagyis a tőzsdén kereskedett befektetési alap egy olyan tőkekészlet, amelyet – a részvényekhez hasonlóan – a tőzsdén keresztül lehet befektetni.

Kereskedjen!

A kereskedés nagy kockázattal jár, következésképpen Ön az összes tőkéjét elveszítheti.

Milyen előnyökkel járnak a tőzsdén kereskedett befektetési alapok (ETF-ek)?

An ETF is an investment fund, usually operated by a financial services firm that owns assets, such as shares, commodities and derivatives. The fund manager divides ownership in the fund into shares that entitle the shareholder to dividends and/or other forms of profit. These shares may then be traded, either through the exchange or over-the-counter. ETFs are usually characterised by the type of investments focused upon: an index, sector or region (currency), real estate, bonds and other fixed-income equities, commodities of one sort or another, and so forth. Az ETF-befektetés előnye, hogy a befektetési típusok széles skálájára összpontosíthatunk (különböző eszközosztályok, különböző instrumentumtípusok), amelyek mind egy meghatározott területhez tartoznak (szektor, cél, befektetési típus). Emellett a kereskedésük aránylag olcsó (alacsony a jutalék), és adózási szempontból gyakran előnyösebbek, mint az általuk lefedett eszköz. Az első ETF-eket az 1980-as évek vége felé vezették be a részvényindexek nyomon követésére. Egy évtizeddel később jelentek meg az első, szektorokhoz kötött ETF-ek, és ma már csak az Egyesült Államokban több mint 2000 ETF-fel kereskednek.

ETF kontra kölcsönös befektetési alapok

As opposed to Exchange Traded Funds, which are – as mentioned above – passively managed, mutual funds are usually more actively managed by the fund manager, i.e. the components can be reordered and traded on a regular basis. They are usually much cheaper to trade, having lower associated costs and narrower spreads, and entail a lower minimal investment level. Also, because mutual funds are actively managed, they entail a higher volume of asset transactions, meaning that capital gains taxes are higher. Finally, mutual funds trade at the end of the day, often based on orders received throughout that day. ETFs, on the other hand, trade throughout the day and transactions can be subjected to various orders, such as limit orders, stop orders and more. However, many ETFs charge a commission on ETF transactions executed within the space of one trading day.

ETF-típusok

Az ETF-ek 6 fő típusa:

Szektor ETF-ek

A szektorhoz tartozó ETF a piac egy adott szektorára összpontosít, az adott szektort alkotó társaságok részvényeibe fektethetünk be vele, nyomon követhetjük a kapcsolódó indexeket, és így tovább. Következésképp az XLV Health Care Select Sector SPDR Fund az egészségügyi társaságokra összpontosító alap, amely a Johnson & Johnson (10%), a Pfizer (5,5%), a Medtronic (3,4%) és sok egyéb társaság részvényeiből áll, de összességében (100%) minden részvénye az egészségügyi és az egészségvédelmi szektorból kerül ki.

Osztalékos ETF-ek

Az osztalékos ETF célja, hogy szektortól és az instrumentum típusától függetlenül rendszeres, magas hozamot biztosítson a magas hozamú értékpapírokba való befektetések által. Ennek példája a VYMI Vanguard International High Dividend Yield Index Fund, amely (eddigi) hozama 5. Ez az elsősorban pénzügyi szolgáltatásokra összpontosító ETF a következők társaságoknál rendelkezik részesedéssel: Taiwan Semiconductors (3%), Toyota (1,9%), HSBC Holdings (1,3%), BP (0,99%) stb. A részesedések legnagyobb részét részvények teszik ki, míg 0,02% kötvényekben áll.

Stílust követő ETF-ek

A stílust követő ETF-ek egy adott piaci szegmens vagy instrumentumtípus helyett az alapkezelő által követett befektetési stílusra koncentrálnak. Figyelembe vehető tényezők: stílus kontra növekedés, kapitalizáció mérete, magas/alacsony kockázat. Ezek az ETF-ek a diverzifikáció ideális eszközei. Az IWM a Russel-2000 kis kapitalizációjú (small cap) indexre fókuszál, és a kis piaci kapitalizációjú társaságokból álló csoport részvényeiből birtokol egy bizonyos mennyiséget.

Árutőzsdei ETF-ek

Ezek az ETF-ek az árutőzsdei termékekre fókuszálnak. Következésképp az iShares’ IXC Global Energy ETF a következő társaságok részvényeiből birtokol egy bizonyos mennyiséget: Exxon Mobil (13%), Royal Dutch Shell (85%) és így tovább.

Deviza ETF-ek

A deviza ETF-ek a forex devizapárokra fókuszálnak. A deviza ETF-ek spot tranzakciók, kapcsolódó állami kincstárjegyek és devizaalapú, származtatott termékek kereskedése révén nyújt kitettséget egy-egy adott devizapárhoz. Az EUO ProShares UltraShort Euro deviza ETF például mintegy 20% EURUSD forwardot birtokol a Goldman Sachsnál, 45%-ot az UBS-nél, a fennmaradó 35%-ot pedig egyéb készpénzeszközöknél.

Kötvény ETF-ek

A kötvény ETF-ek társasági- és államkötvényekbe fektetnek be. Ezek legfőbb előnye, hogy az alapkezelő egy sor különféle befektetési stratégiát alkalmaz (ideértve a korai lezárást, amennyiben ez lehetséges), és különböző lejárati dátumokat használ a rendszeres hozam maximalizálása érdekében. Az iShares TIPS Bond ETF különféle USA kincstárjegyeket birtokol, ezek névértéke és lejárati ideje mind különböző.