Megbízások végrehajtása

Verziószám: 1.2.5
2019. augusztus

Bevezetés

A Crowd Tech Ltd. (“Crowd Tech” vagy a “Vállalat”) a Ciprusi Köztársaság törvényei szerint HE 297365 cégjegyzékszámon létesített és bejegyzett ciprusi befektetési vállalkozás. A Vállalat működését a Ciprusi Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet („CySEC”) engedélyezi és szabályozza, az engedélyszáma 202/13 .

A pénzügyi instrumentumokkal történő kereskedés szabályozási kereteit a CySEC L.87 (I)/2017. számú 2017. évi, a befektetési szolgáltatások nyújtásáról, a befektetési tevékenységek gyakorlásáról és a szabályozott piacok működéséről (beleértve annak valamennyi módosítását is) szóló jogszabálya, , a CySEC által kiadott irányelvek (a „Szabályozások”), valamint a pénzügyi eszközök piacairól szóló II. irányelv (MiFID II) adják.

A CySEC befektetési szolgáltatások nyújtásáról, a befektetési tevékenységek gyakorlásáról és a szabályozott piacok működéséről szóló L.87 (I)/2017. számú 2017. évi jogszabálya („Jogszabály”) értelmében a ciprusi befektetési vállalkozásoknak („CIF-ek”-nek) minden észszerű intézkedést meg kell tenniük annak érdekében, hogy az ügyfélmegbízások végrehajtásakor, valamint a teljesítendő ügyfélmegbízások fogadása és továbbítása során az ügyfél számára legkedvezőbb eredmény szülessen. A fenti jogszabály kötelezi a Vállalatot, hogy olyan Megbízás-végrehajtási szabályzatot vezessen be és működtessen, amely megfelelő információkkal szolgál az ügyfeleinek megbízásaik végrehajtásáról. A Crowd Tech a jelen Szabályzatot az ügyfélmegbízás elfogadásakor alkalmazza, illetve akkor, ha az ügyfél nem ad konkrét utasítást a megbízás továbbítására/végrehajtására.

A DI144-2007-02 számú, a befektetési vállalkozások szakmai kompetenciájáról szóló irányelv 24. és 25. bekezdése rendre iránymutatást nyújt a CIF-eknek az ügyfélérdekek figyelembevételére vonatkozó kötelezettségéről, valamint a legkedvezőbb végrehajtásra vonatkozó szabályok tartalmáról és hatóköréről.

Hatályosság

A jelen Szabályzat azért született, mivel a Jogszabály értelmében a Vállalat köteles eredményes intézkedéseket bevezetni és működtetni, hogy az ügyfél számára legkedvezőbb eredmény szülessen, figyelembe véve a végrehajtás és a teljesítés árfolyamát, költségeit, sebességét és valószínűségét, az ügylet méretét, természetét, valamint az ügyfél képességét, igényeit és kereskedési politikáját, amennyiben ez értelmezhető és lehetséges. Mindemellett amennyiben az ügyféltől konkrét utasítás érkezik, a Vállalat a megbízást az adott utasítás szerint hajtja végre. Felhívjuk az ügyfelek figyelmét, hogy a legkedvezőbb végrehajtási folyamat különféle tényezőket vesz figyelembe, nem a tranzakciók kimenetelét.

A Vállalat a végrehajtandó ügyfélmegbízások fogadása és továbbítása során ügyfélképviselőként és nem megbízóként jár el.

A jelen Szabályzat lakossági és szakmai ügyfelekre egyaránt vonatkozik, nem alkalmazandó azonban azokra az ügyfelekre, amelyeket a Vállalat elfogadható partnernek tekint. Ön a Vállalattal kötött megállapodás értelmében elfogadja a jelen Szabályzatban foglaltakat.

Pénzügyi instrumentumok

Az ügyfelek számára a Vállalat kereskedési felületén elérhető pénzügyi instrumentumok részleteiről a Vállalat weboldalán (trade360.com) vagy a Vállalat Általános szerződési feltételeiben („Megállapodás”) tájékozódhat.

Végrehajtási követelmények

Amikor a Vállalat az ügyfél konkrét utasításai hiányában hajt végre megbízást, de mindent elkövetve, hogy az ügyfél számára legkedvezőbb eredmény szülessen, a Vállalat a következő végrehajtási követelményeket veszi figyelembe:

• Az ügyfél tulajdonságai, beleértve azt is, hogy az ügyfél lakosságinak vagy szakmainak minősül‑e;
• Az ügyfélmegbízás tulajdonságai;
• A megbízás tárgyát képező pénzügyi instrumentum tulajdonságai;
• Azon végrehajtási helyszínek tulajdonságai, ahova a megbízás irányítható.

Végrehajtási tényezők

Amennyiben az ügyfél nem ad a Vállalatnak konkrét utasítást a megbízás végrehajtásával kapcsolatban, a Vállalat az ügyfélmegbízások végrehajtásakor köteles különféle végrehajtási tényezőket figyelembe venni.A Vállalat által figyelembe vett végrehajtási tényezők többek között, de nem kizárólagosan, az alábbiak:

Árfolyam

A Vállalat a kereskedési felületén elérhető egyes pénzügyi instrumentumok árfolyamát likviditásszolgáltatóján keresztül szerzi be. A Vállalat BID (vételi) és ASK (eladási) árfolyam formájában folyamatosan tájékoztatja ügyfeleit a jegyzési árakról. A BID a short (eladási) megbízáshoz, az ASK pedig a long (vételi) megbízáshoz használt árfolyam. A BID és az ASK közötti különbség a SPREAD (árrés). Annak érdekében, hogy a Vállalat a lehető legkedvezőbb végrehajtást kínálhassa ügyfeleinek, naponta figyelemmel kíséri az árfolyamait és spreadjeit, és referenciaként összeveti őket egy sor külső árjegyzővel és adatforrással, hogy versenyképes és megbízható árfolyamokat kínálhasson. Attól függően, hogy az ügyfél milyen pozíciót kíván felvenni, a Vállalat vagy BID vagy ASK árfolyamot kínál.

Miután az ügyfél döntött a pozícióról, kérelmet küld a Vállalatnak az igényelt árfolyam megerősítésére. A „legkedvezőbb végrehajtásra vonatkozó szabályzatnak” való megfelelés érdekében a Vállalat minden tőle telhetőt elkövet, hogy a kérelmeket az ügyfél által megjelölt árfolyamon hajtsa végre.

Arra törekszünk, hogy valamennyi ügyfelünknek a lehető legkedvezőbb árfolyamokat kínálhassuk, bizonyos piaci viszonyok között azonban előfordulhat, hogy az ügyfél által igényelt árfolyam nem elérhető, és ilyenkor a megbízás előzetes megerősítés nélkül a legközelebbi elérhető árfolyamon teljesül. Az ügyfél tudomásul veszi, hogy ezek az ügyfél által megadott árfolyamtól való eltérések az ügyfélre nézve hátrányosak (negatív eltérés) vagy előnyösek (pozitív eltérés) lehetnek.

A végrehajtás sebessége és valószínűsége

A Vállalat igyekszik az ügyfélmegbízásokat az észszerűen elvárható leggyorsabb módon végrehajtani. Az, hogy a Vállalat milyen gyakran kínálja a lehető legkedvezőbb végrehajtási sebességet, különféle, az egyes pénzügyi instrumentumok árfolyamát befolyásoló piaci viszonyoktól függ. Előfordulhat például, többek között, hogy a dinamikusan mozgó piac, az alacsony likviditás, illetve a kereskedési időszakok kezdete és kiemelt jelentőségű sajtóhírek miatt nem lehet garantálni a piaci megbízások, illetve függő megbízások megadott árfolyamon történő végrehajtását.

Költségek és jutalékok

A Vállalat jutalékot vagy swapot számíthat fel, amikor az ügyfél bizonyos pénzügyi instrumentumok kereskedésére pozíciót nyit. Ezen költségek részletei megtalálhatók a Vállalat weboldalán: trade360.com.

A megbízás mérete

A Vállalat arra törekszik, hogy a megbízás méretétől függetlenül a lehető legkedvezőbb végrehajtást biztosítsa. Bizonyos körülmények között azonban az ügyfélnek adott árfolyam az ügyfélmegbízás idején fennálló piaci likviditás hatásai miatt eltérhet a megadott árfolyamtól. A Vállalat fenntartja a jogot, hogy visszautasítsa az ügyfél megbízását, ha a megbízást annak nagy mérete és bizonyos, a megbízás idején uralkodó piaci viszonyok miatt nem tudja teljesíteni.

A megbízások természete

i. Piaci megbízás
ii. Függő megbízás

A Vállalat a következő típusú tranzakciókat kínálja:

„Piaci megbízás”: azonnali, az ügyfél által a Vállalat kereskedési felületén látott árfolyamon történő vételre vagy eladásra szóló megbízás. A piaci megbízásokat a Vállalat által kínált BID/ASK árfolyamon hajtjuk végre. Vételi megbízást például az aktuálisan érvényes piaci eladási árfolyamon, eladási megbízást pedig az aktuálisan érvényes piaci vételi árfolyamon hajtunk végre.

„Függő megbízás”: egy pénzügyi instrumentumnak a megadott árfolyamon és későbbi időpontban történő vételére vagy eladására szóló megbízás. Ebben az esetben a Vállalat figyelemmel kíséri a megbízást, és amennyiben az adott pénzügyi instrumentum piaci árfolyama a megbízásban megadott szintre emelkedik vagy süllyed, a kívánt áron teljesül a megbízás. Bizonyos piaci viszonyok között azonban előfordulhat, hogy az ügyfél által igényelt árfolyam nem elérhető. Ilyen esetben a függő megbízást érvénytelenítjük, és a Vállalat a legközelebbi elérhető árfolyamon hajtja végre a megbízást. Ezekben a helyzetekben alkalmazható a legkedvezőbb végrehajtás elve. Az ilyen megbízások a Vállalat kereskedési felületén a következőképpen jelölhetőek:

1. Limitáras vételi megbízás: vételi megbízás, feltéve, hogy a jövőbeli „ASK” árfolyam megegyezik az előre megadott értékkel. Az aktuális árfolyamszint magasabb, mint a megbízás árfolyama. Az ilyen megbízásokat rendszerint abban a reményben adják be, hogy egy adott pénzügyi instrumentum árfolyama emelkedni fog, miután egy bizonyos szintre lecsökkent;

2. Limitáras eladási megbízás: eladási megbízás, feltéve, hogy a jövőbeli „BID” árfolyam megegyezik az előre megadott értékkel. Az aktuális árfolyamszint alacsonyabb, mint a megbízás árfolyama. Az ilyen megbízásokat rendszerint abban a reményben adják be, hogy egy adott pénzügyi instrumentum árfolyama csökkenni fog, miután egy bizonyos szintre emelkedett;

3. Stop loss (veszteségkorlátozó) megbízás: ilyen megbízással minimalizálhatók a veszteségek, ha az adott pénzügyi instrumentum árfolyama az ügyfél megbízásához képest kedvezőtlen irányba kezd elmozdulni;

4. Take Profit (profitkivét) megbízás: ilyen megbízással meghatározott profitszintet állíthatunk be arra az esetre, ha a pénzügyi instrumentum árfolyama elér egy bizonyos szintet.

Konkrét utasítás

Az ügyfél által a Vállalattal telefonon közölt konkrét megbízási utasításokat csak az után hajtjuk végre, hogy a Vállalat meggyőződött a hívó fél személyazonosságáról.

Mindemellett amennyiben az ügyféltől konkrét utasítás érkezik, a Vállalat a megbízást az adott utasítás elfogadása után végre fogja hajtani. Felhívjuk azonban a figyelmet, hogy az ügyfél konkrét utasítása alapján végrehajtott megbízások esetén a Vállalat az utasításnak megfelelően teljesíti a megbízást, és úgy tekinti, hogy eleget tett a legkedvezőbb végrehajtásra vonatkozó kötelezettségének. Ez azt eredményezheti, hogy a Vállalat az adott megbízásra nem tudja alkalmazni legkedvezőbb végrehajtási szabályzatát.

Végrehajtási helyszínek

A végrehajtási helyszín az a jogalany, amelyhez a megbízások beérkeznek, vagy amelynek a Vállalat végrehajtás céljából továbbítja a megbízásokat. A Vállalat a megbízások fogadása és továbbítása során az ügyfél (megbízó) ügyfélképviselőjeként jár el. Amennyiben az ügyfélmegbízásnak egyetlen végrehajtási helyszíne van, a legkedvezőbb végrehajtás az adott helyszínen történő végrehajtással valósul meg.

A Vállalat valamennyi ügylet esetében ügyfélképviselőként jár el, és a Vállalat likviditásszolgáltatója – a „Sirius Financial Markets PTY Ltd” – az egyedüli végrehajtási helyszín. A Sirius Financial Markets PTY Ltd – amelynek működését az Ausztrál Értékpapír- és Befektetési Bizottság (ASIC) szabályozza – továbbíthatja az általunk fogadott megbízásokat más likviditásszolgáltatóknak.

A brókerek és likviditásszolgáltatók nem feltétlenül szabályozott piacokon tevékenykednek.

Befejezés

A jelen Szabályzat megfelelő tájékoztatást nyújt az ügyfeleknek azokról a tényezőkről, amelyeket a Crowd Tech az ügyfélmegbízások kezelésekor figyelembe vesz.

Mielőtt egy ügyfél kereskedni kezd a Vállalattal, a Vállalat Általános szerződési feltételeinek („Megállapodás”) elfogadásával jóvá kell hagynia a jelen Legkedvezőbb végrehajtási szabályzat tartalmát.

Aktualizálás

A Vállalatnak jogában áll saját belátása szerint és bármely általa megfelelőnek és alkalmasnak ítélt időpontban módosítani a jelen Szabályzatot. A Vállalat köteles a jelen Szabályzatot felülvizsgálni és módosítását legalább évente elvégezni, illetve amikor olyan lényeges változás történik, amely hatással lehet a Vállalat legkedvezőbb végrehajtási szolgáltatására. Az ügyfelek kérésre áttekinthetik a Szabályzatot, amelyet a Vállalat weboldalára is feltöltöttünk.

Amennyiben valamit nem ért a jelen Szabályzatban, vagy bármilyen egyéb kérdése van, forduljon hozzánk az  címen.