Wat is een ETF?

Een Exchange Traded Fund is een pool van fondsen die belegd zijn in een reeks activa en die - net als aandelen - belegd kunnen worden via een beurs.

Nu handelen

Handelen gaat gepaard met een hoog risiconiveau en kan resulteren in het verlies van al uw kapitaal.

Wat zijn de voordelen van Exchange Traded Funds (ETF)?

Een ETF is een beleggingsfonds dat meestal wordt beheerd door een financiële dienstverlener (broker, investeringsbank, verzekeringsmaatschappij, enz.) die activa bezit, zoals aandelen, grondstoffen en derivaten, en die is opgericht als een vennootschap of trust. De fondsbeheerder verdeelt vervolgens het eigendom daarvan in aandelen en biedt deze aan via een gereglementeerde beurs. De aandelen geven recht op dividend en/of andere vormen van winst en kunnen worden verhandeld, hetzij via de beurs, hetzij over-the-counter. ETF’s worden meestal gekenmerkt door het soort beleggingen die gericht zijn op: een index, sector of regio (valuta), onroerend goed, obligaties en andere vastrentende aandelen, grondstoffen van een bepaalde soort, enzovoort. Het voordeel van beleggen in een ETF is de mogelijkheid om een breed spectrum aan beleggingen (verschillende activaklassen, verschillende soorten instrumenten) te bundelen die allemaal betrekking hebben op één definieerbaar onderwerp (sector, doel, beleggingstype). Ze zijn ook relatief goedkoop om te verhandelen (lage commissies) en zijn vaak fiscaal efficiënter dan de activa die ze dekken. De eerste ETF’s werden eind jaren tachtig geïntroduceerd als middel om aandelenindexen te volgen. Een decennium later verschenen de eerste sectorale ETF’s, die elk een andere sector van de S&P 500 bestrijken. Vandaag de dag worden er alleen al in de VS meer dan 2000 ETF’s verhandeld.

ETF's vs. beleggingsfondsen

In tegenstelling tot Exchange Traded Funds, die – zoals hierboven vermeld – passief worden beheerd, kunnen beleggingsfondsen ook door de fondsbeheerder actiever worden beheerd, d.w.z. dat de componenten regelmatig kunnen worden nabesteld en verhandeld. Ze zijn meestal veel goedkoper om te verhandelen, met lagere bijbehorende kosten en smallere spreads, en brengen een lager minimaal investeringsniveau met zich mee. Omdat beleggingsfondsen actief worden beheerd, brengen ze ook een hoger volume aan vermogenstransacties met zich mee, wat betekent dat de vermogenswinstbelasting hoger is. Ten slotte worden beleggingsfondsen aan het eind van de dag verhandeld, vaak op basis van orders die die dag zijn ontvangen. ETF’s daarentegen kunnen de hele dag door worden verhandeld en transacties kunnen worden onderworpen aan verschillende orders, zoals limit orders, stop orders en meer. Veel ETF’s rekenen echter een commissie over ETF-transacties die binnen één handelsdag worden uitgevoerd.

Soorten ETF's

Er zijn 6 hoofdtypen ETF's:

Sector ETF’s

Sector ETF’s richten zich op een specifieke marktsector door te investeren in aandelen van bedrijven die in die sector actief zijn, door indexen die daarmee verband houden te volgen, enzovoort. Zo richt het XLV Health Care Select Sector SPDR Fund zich op de gezondheidszorg en bezit het aandelen in Johnson & Johnson (10%), Pfizer (5,5%), Medtronic (3,4%) en meer – enkel aandelen in de zorgsector.

Dividend ETF’s

Een dividend ETF richt zich op het behalen van een hoog regelmatig rendement door te beleggen in hoogbetaalde effecten, ongeacht de sector of het type instrument. Een voorbeeld hiervan is het VYMI Vanguard International High Dividend Yield Index Fund, dat een opbrengst van 5 (YTD) betaalt. Het bedrijf richt zich voornamelijk op de financiële sector en bezit onder meer Taiwan Semiconductors (3%), Toyota (1,9%), HSBC Holdings (1,3%) en BP (0,99%). Ook hier vormen aandelen het grootste deel van de holdings, met 0,02% aan obligaties.

Op stijl gebaseerde ETF’s

In plaats van zich te richten op een marktsegment of een type instrument, worden op stijl gebaseerde ETF’s gekenmerkt door de beleggingsstijl van de beheerder. Zo kan men zich richten op stijl versus groei, kapitalisatiegrootte, hoog/laag risico. Dergelijke ETF’s zijn optimale instrumenten voor diversificatie. Het IWM richt zich op aandelen in de Russel-2000 small cap index en omvat aandelen van bedrijven in de small market cap groep.

Grondstoffen-ETF’s

Deze ETF’s richten zich op grondstoffen. Zo bezit iShares’ IXC Global Energy ETF aandelen in bedrijven die actief zijn in de energiesector, zoals Exxon Mobil (13%), Royal Dutch Shell (8,5%), enzovoort.

Valuta-ETF’s

Valuta-ETF’s richten zich op forexparen. Deze bieden blootstelling aan een bepaald paar omwisselbare valuta’s door middel van contante transacties, beleggen in geassocieerde schatkisten van de overheid en valutaderivaten. De EUO ProShares UltraShort Euro currency ETF, bijvoorbeeld, omvat ongeveer 20% EURUSD-forwards van Goldman Sachs, nog eens 45% van UBS en de resterende 35% in andere contante activa.

Obligatie-ETF’s

Obligatie-ETF’s beleggen in bedrijfs- en staatsobligaties. Het belangrijkste voordeel hiervan is dat de fondsbeheerders gebruik zullen maken van een reeks beleggingsstrategieën (waar mogelijk met vervroegde afsluiting) en verschillende vervaldata om het reguliere rendement te maximaliseren. De iShares TIPS Bond ETF is eigenaar van diverse Amerikaanse schatkistcertificaten met verschillende nominale waarden en looptijden.