Wat is leverage?
Leverage vergroot uw handelscapaciteit en vermeervoudigt uw beleggingskracht. Vergroot uw winst en uw risico.
Nu beginnen!
Leverage begrijpen
Toen online handelen in derivaten voor het eerst verscheen, was het meest populaire onderliggende activum Forex – speculeren op de relatieve waarden van vreemde valutaparen. Deze markt omvat alle transacties in vreemde valutaparen en is enorm, bijgevolg veranderen de wisselkoersen in zeer kleine stappen – meestal gemeten in honderdsten van een cent, of ‘pips’. Bijvoorbeeld bij de Euro-Amerikaanse dollar, was de gemiddelde dagelijkse verandering 40 tot 100 pips (0,4 – 1 cent per dag, omhoog of omlaag) gedurende de afgelopen 10 jaar. Als gevolg moet men enorme hoeveelheden beleggen in een handelspositie om enige waarneembare verandering te kunnen zien – veel meer dan de gemiddelde particuliere handelaar tot zijn/haar beschikking heeft. Daarom bieden online brokers hun klanten de mogelijkheid om leverage toe te passen op hun investering. Helaas begrijpen weinig handelaren die gebruik maken van leverage niet echt wat het is. De term ‘leverage’, die eigenlijk een ‘toename’ betekent, werd eerst gebruikt tijdens de industriële revolutie voor het beschrijven van een actie waarbij men een fysieke hendel gebruikt. In 1933 werd het woord in gebruik genomen in de zakenwereld om de expansie van een bedrijf te beschrijven door een hypotheek af te sluiten op zijn bezittingen voor een lening. En om dus te begrijpen wat leverage betekent in het kader van financieel handelen, draait het simpelweg om een hypotheek op middelen waarmee men belegt in een instrument. Er hoeft geen direct verband te bestaan tussen de hypotheek en het formaat van de belegging – in feite openen de meeste online brokers een positie die veel meer waard is dan activa met een hypotheek. Echter zijn uw winst en verlies gerelateerd aan de investering en niet het oorspronkelijke bedrag waarover een hypotheek is afgesloten (zie ‘marge’). De toegenomen hoeveelheid wordt weergegeven als het verband tussen de margebelegger van de handelaar en het formaat van de positie die de broker tengevolge opent. Een leverage van 400:1 komt neer op een positieformaat van $ 400 voor elke geïnvesteerde dollar. Een leverage van 20:1 komt neer op een positieformaat van $ 20 voor elke geïnvesteerde dollar, enzovoort.
De tegenzijde van leverage - marge.
Bij het handelen met een online CFD-broker wordt er geen geld van uw account afgetrokken wanneer u een positie opent. In plaats daarvan wordt enkel wanneer u de positie sluit de winst toegevoegd of het verlies afgetrokken van uw saldo. Ondertussen wordt uw geld opgesplitst in gebruikte en vrije marge. Gebruikte marge is de hoeveelheid van uw geld waarover een hypotheek is afgesloten voor uw open posities en vrije marge is het geld dat u nog kunt gebruiken om nieuwe posities te openen. Een derde soort marge is vereiste marge – de hoeveelheid vrije marge die u dient te hebben om een specifieke nieuwe positie te openen. Vereiste marge wordt berekend met een positieformaat en uw leverage, en wordt getoond als percentage dat omgekeerd evenredig is met de leverage op een instrument. Als u dus een positie van € 10.000 (1 minipartij) op de EURUSD opent met leverage van 400:1, moet u een hypotheek nemen op 1/400e (0,0025%) van de positiegrootte – de vereiste marge van € 25. Op het moment dat de positie wordt geopend, wordt de vereiste marge toegevoegd aan uw gebruikte marge en afgetrokken van uw vrije marge. Aangezien de meeste posities met verlies worden geopend als gevolg van de bied/vraag-spread van de broker (het verschil tussen de aangeboden verkoop- en koopkoersen), wordt dat verlies (waar reeds leverage op zit) ook afgetrokken van de vrije marge en toegevoegd aan uw gebruikte marge. Deze dynamiek gaat door zolang de positie verlies of winst genereert – het beweegt altijd mee met uw leveraged positiegrootte.
Wat is het probleem?
Leverage, zoals hierboven beschreven, is niet alleen van invloed op het positieformaat maar ook op de daaropvolgende winst of verlies op een positie. Als een handelaar $ 1 in een positie investeert, vertaalt een beweging van 100 pips in de waarde van het valutapaar – bijvoorbeeld 1 cent in het EURUSD-paar – zich naar een beweging van $ 4 bij een leverage van 400:1. Indien dit winst betreft is dat duidelijk geen probleem. Indien het verlies is heeft de handelaar 4 maal zijn/haar investering verloren, wat een onverwachte verrassing is aangezien de minimale forexpositie van brokers gelijk staat aan 10.000 eenheden, of € 10.000 voor het EURUSD-paar. Bedenk nu dat, met een leverage van 400:1, de investering van de handelaar gelijk staat aan (10000/400=) € 25. Als men dan € 100 verlies lijdt op een ogenschijnlijke beweging van 1 cent, kan dat behoorlijk verontrustend zijn.
Houd controle over uw leverage door zelf te selecteren
Tot nu werd leverage van tevoren bepaald door uw broker, op basis van uw handelsniveau. Particuliere handelaren ontvangen tussen de 2:1 en 30:1 leverage – afhankelijk van de activaklasse en instrument, en professionele handelaren krijgen tot wel 400:1, aangezien zij dat risiconiveau kunnen veroorloven met hun vereiste ervaring en middelen. Voor het verlagen van de leverage moest u contact opnemen met uw accountmanager en hem/haar de leverage per account laten wijzigen. Nu we technologische vooruitgang hebben geboekt, kunnen handelaren eindelijk hun leverage- en risiconiveau laten vaststellen voor elke afzonderlijke transactie. U hoeft slechts een selectie te maken met een muisklik en de positie te bevestigen. Onthoud echter dat wanneer uw positie geopend is, u deze parameter niet meer kunt veranderen, aangezien uw margeniveaus (gebruikt en vrij) reeds in beweging zijn.
