Orderuitvoeringsbeleid

Versie 1.2.5
Augustus 2019

Inleiding

Crowd Tech Ltd. (’Crowd Tech of de ‘Vennootschap’) is een Cypriotische beleggingsonderneming, opgericht en geregistreerd onder de wetgeving van de Republiek Cyprus, onder licentienummer HE 297365. De Vennootschap is geautoriseerd en gereguleerd door de Cyprus Securities and Exchange Commission (’CySEC’) onder licentienummer 202/13.

De wet L.87 (I)/2017 van CySEC met betrekking tot het aanbieden van beleggingsdiensten, het uitoefenen van beleggingsactiviteiten en de werking van gereglementeerde markten 2017, inclusief al zijn wijzigingen, de richtlijnen uitgegeven door CySEC (de “verordeningen”) en de Markten in Financiële instrumenten Richtlijn II (MiFID II) is het regelgevingskader dat van toepassing is op handel in financiële instrumenten.

In overeenstemming met de wet L.87/2017 van CySEC aangaande beleggingsdiensten en -activiteiten en gereguleerde markten van 2017, met inbegrip van alle wijzigingen (de “Wet”), zijn Cypriotische beleggingsondernemingen (CIFs) verplicht tot het nemen van alle redelijke maatregelen om het best mogelijke resultaat voor hun cliënten te behalen bij de uitvoering van orders van cliënten, of bij het ontvangen en versturen daarvan. Op grond van de bovengenoemde wetgeving is de Vennootschap vereist een Orderuitvoeringsbeleid te implementeren en uit te voeren dat haar cliënten de juiste informatie verschaft over de uitvoering van hun orders. Crowd Tech past dit beleid toe bij de aanvaarding van een order van een cliënt en/of wanneer een cliënt geen specifieke instructie opgeeft voor de overdracht/uitvoering van de opdracht.

Paragraaf 24 en 25 van Richtlijn DI144-2007-02 betreffende de professionele bekwaamheid van beleggingsmaatschappijen verstrekken richtlijnen over de taken van de CIF’s om in het belang van de klant te handelen en respectievelijk over de inhoud en de reikwijdte van het beste uitvoerbeleid.

Reikwijdte

Het doel van dit beleid is dat de Onderneming in overeenstemming met de wet effectieve maatregelen tot stand brengt en implementeert om de best mogelijke resultaten voor haar Klanten te verkrijgen, rekening houdend met prijs, kosten, snelheid, waarschijnlijkheid van uitvoering en afwikkeling, grootte, aard, evenals het vermogen, behoeften en handelsbeleid van de Klant, waar van toepassing en waar mogelijk. Niettemin, wanneer de Klant een specifieke instructie heeft, zal de Onderneming de opdracht uitvoeren volgens deze specifieke instructie. Klanten moeten opmerken dat de ‘best execution’ een proces is, dat verschillende factoren meeweegt en niet de resultaten van de transacties van de Klant.

De Onderneming zal in de hoedanigheid van agent optreden en niet als opdrachtgever bij het ontvangen en verzenden van Klantopdrachten voor uitvoering.

Dit beleid is van toepassing op retail- en professionele Klanten en niet van toepassing op Klanten die de Onderneming classificeert als in aanmerking komende tegenpartijen. Door een overeenkomst te sluiten met de Onderneming accepteert u de voorwaarden van dit beleid.

Financiële instrumenten

Details van de financiële instrumenten die via het handelsplatform van de Onderneming beschikbaar zijn voor Klanten, zijn te vinden op de website van de Onderneming   trade360.com  of in de Algemene Voorwaarden van de Onderneming (‘Overeenkomst’).

Uitvoeringscriteria

Wanneer de Onderneming een opdracht uitvoert in afwezigheid van specifieke instructies van de Klant en met alle redelijke stappen om het best mogelijke resultaat voor de Klant te verkrijgen, zal de Onderneming rekening houden met de volgende uitvoeringscriteria:

• Kenmerken van de Klant, inclusief de categorisatie van de Klant als retail of als professional;
• Kenmerken van de opdracht van de Klant;
• Kenmerken van het financieel instrument waarop deze opdracht betrekking heeft;
• Kenmerken van uitvoeringslocaties waar die opdracht kan worden geregeld.

Uitvoeringsfactoren

Bij het uitvoeren van opdrachten van de Klant is de Onderneming verplicht rekening te houden met verschillende uitvoeringsfactoren, mits er geen specifieke instructies van de Klant aan de Onderneming zijn over de wijze van uitvoering van de opdrachten. De uitvoeringsfactoren die de Onderneming zal overwegen zijn, maar niet beperkt tot:

Prijs

De Ondernemingsprijzen voor elk financieel instrument op het handelsplatform worden verkregen via haar liquiditeitsverlener. De Onderneming biedt Klanten continue contingenten in de vorm van BID en ASK. Waar BID de prijs is bedoeld voor korte opdracht (‘sell order’) en ASK is de prijs als verwezen wordt naar lange opdrachten (‘buy order’). Het verschil tussen BID en ASK is de SPREAD. Om ervoor te zorgen dat Klanten van de Onderneming de ‘best execution’ krijgen, controleert en vergelijkt de Onderneming dagelijks prijzen en verdeelt ze tegen een reeks aanbieders en gegevensbronnen van derden als referentie om voor concurrerende en betrouwbare prijzen te zorgen. Afhankelijk van de positie die de Klant wenst te nemen, biedt de Onderneming een BID- of ASK-prijs.

Zodra de Klant een positie heeft gekozen, stuurt hij een verzoek aan de Onderneming om een bevestiging van de gevraagde prijs. Om te voldoen aan het ‘best execution’-beleid’, zal de Onderneming de grootste inspanningen doen om de verzoeken te verrichten tegen de prijs die de Klant aanvraagt.

Wij streven ernaar om de beste prijzen voor alle Klanten te bieden, maar onder bepaalde marktomstandigheden is de door de Klant aangevraagde prijs mogelijk niet beschikbaar. Wanneer deze situatie zich voordoet, wordt de opdracht uitgevoerd tegen de volgende, best beschikbare prijs zonder voorafgaande bevestiging. De Klant erkent dat dergelijke afwijkingen van de aangewezen prijs van de Klant mogelijk ten nadele zijn van de Klant (negatieve afwijking) of ten voordele van de Klant (positieve afwijking).

Snelheid en waarschijnlijkheid van uitvoering

De Onderneming streeft naar het uitvoeren van Klantopdrachten zo snel en zo redelijk mogelijk uit te voeren. De frequentie waarmee de Onderneming de best mogelijke uitvoeringssnelheid biedt, berust op verschillende marktomstandigheden die de prijzen van verschillende financiële instrumenten kunnen beïnvloeden; bijvoorbeeld, maar niet beperkt tot, een snel bewegende markt, lage liquiditeit en/of aan het begin van de handelszittingen, rondom fundamentele nieuwsberichten, waardoor uitvoering van enige of alle marktopdrachten/in afwachting zijnde opdrachten tegen de aangegeven niet gegarandeerd kan worden.

Kosten of provisies

De Onderneming kan provisie- of swapkosten in rekening brengen wanneer de Klant transacties in bepaalde financiële instrumenten opent. De details van dergelijke kosten zijn beschikbaar op de website van de Onderneming  trade360.com

Grootte van de opdracht

De Onderneming zal zich inspannen om de best mogelijke uitvoering voor alle soorten en maten te bieden. In bepaalde gevallen kan de prijs die aan de Klant wordt afgegeven, echter verschillen van de aangegeven prijs als gevolg van effecten van liquiditeit op het moment van de opdracht van de opdrachtgever. De Onderneming behoudt het recht om de opdracht van een Klant niet te accepteren in gevallen waarin de omvang van de opdracht te groot is en niet door de Onderneming door bepaalde marktomstandigheden ten tijde van de opdracht kan worden uitgevoerd.

Aard van de Opdrachten

i. Marktopdracht
ii. Opdrachten in afhandeling

De Onderneming levert de volgende soorten transacties:

‘Marktopdracht’, dit is een opdracht om onmiddellijk te kopen of te verkopen tegen een prijs die de Klant op het handelsplatform van de Onderneming ziet. Marktopdrachten worden uitgevoerd op de BID / ASK-prijzen die door de Onderneming worden aangeboden. In het bijzonder is een opdracht om te kopen uitgevoerd op de huidige markt een ASK-prijs en een Opdracht om te verkopen wordt uitgevoerd tegen de huidige BID-marktprijs.

’Opdrachten in afhandeling’ zijn opdrachten om een financieel instrument te kopen of te verkopen tegen een gewenste en gespecificeerde prijs op een later tijdstip. In dit geval zal de Onderneming de opdracht volgen en als de marktprijs voor het betreffende financieel instrument stijgt of daalt tot de in de opdracht gespecificeerde prijs, wordt deze uitgevoerd tegen de gewenste prijs. Onder bepaalde marktomstandigheden kan de door de Klant aangevraagde prijs echter niet beschikbaar zijn. Wanneer deze situatie ontstaat, wordt de opdracht afgewezen en zal de opdracht worden uitgevoerd tegen de volgende beschikbare prijs. De ‘best execution’ kan in deze omstandigheden van toepassing zijn. Dergelijke opdrachten kunnen als volgt op het handelsplatform van de Onderneming worden gekenmerkt:

1. Buy-limietopdracht:  een opdracht om te kopen, op voorwaarde dat de toekomstige ‘ASK’-prijs gelijk is aan de vooraf gedefinieerde waarde. Het huidige prijsniveau is hoger dan de prijs van de geplaatste opdracht. Opdrachten van dit type worden meestal geplaatst als de verwachting bestaat dat de prijs van een financieel instrument dat tot een bepaald niveau is gedaald, zal toenemen;

2. Sell-limietopdracht een opdracht om te verkopen, mits de toekomstige ‘BID’-prijs gelijk is aan de vooraf gedefinieerde waarde. Het huidige prijsniveau is lager dan de prijs van de geplaatste opdracht. Opdrachten van dit type worden meestal geplaatst als de verwachting bestaat dat de prijs van het financieel instrument zal oplopen tot een bepaald niveau;

3. Stop Loss:  deze opdracht wordt geplaatst om verliezen te minimaliseren als de prijs van het financieel instrument in een richting beweegt die de opdracht van de Klant geen winst zal opleveren;

4. Take Profit:deze opdracht is bestemd om een voorgenomen winstniveau in te stellen wanneer de prijs van het financieel instrument een bepaald niveau heeft bereikt;

Specifieke Instructies

Specifieke opdrachtinstructies van Klanten over het uitvoeren van een opdracht die door de Onderneming telefonisch is ontvangen, wordt pas uitgevoerd zodra de Onderneming de identiteit van de beller heeft geverifieerd.

Niettemin, wanneer de Klant een specifieke instructie heeft, zal de Onderneming de opdracht uitvoeren na aanvaarding van dergelijke instructies. Opgemerkt wordt echter dat bij het uitvoeren van een opdracht die volgt op een specifieke Klantinstructie, de Onderneming de opdracht uitoefent in overeenstemming met die instructies en aan de ‘best execution’-verplichtingen zal voldoen. Dit kan ertoe leiden dat de Onderneming het beste uitvoerbeleid van de Onderneming voor deze specifieke opdracht niet kan volgen.

Uitvoeringslocaties

Een uitvoeringslocatie is de entiteit waar de opdrachten worden geplaatst of waar de Onderneming opdrachten ter uitvoering overdraagt.

De Onderneming dient als agent van de Klant (de opdrachtgever) bij het ontvangen en verzenden van opdrachten. In omstandigheden met een exclusieve uitvoeringslocatie voor opdrachtgevers, wordt de ‘best execution’ door uitvoering op die locatie gedaan. De Onderneming is de agent voor alle handelingen en ‘Sirius Financial Markets PTY Ltd’ is de liquiditeitsverlener van de Onderneming als enige uitvoeringslocatie. Sirius Financial Markets PTY Ltd wordt gereguleerd onder de Financial Sector Conduct Authority (FSCA), en kan de door ons ontvangen orders verzenden naar andere liquiditeitsleveranciers.

Broker(s) en liquiditeitsverleners zijn niet noodzakelijkerwijs actief in gereglementeerde markten.

Conclusie

De Klant krijgt voldoende informatie over dit beleid verstrekt in relatie tot de factoren die door ST Services in aanmerking worden genomen bij het verwerken van Klantenopdrachten.

Wanneer een Klant begint met handelen met de Onderneming, dan heeft deze Klant al toestemming gegeven voor de inhoud van dit Beste uitvoerbeleid via de aanvaarding van de Algemene Voorwaarden van de Onderneming (‘Overeenkomst’).

Wijzigingen

De Onderneming heeft het recht om het huidige beleid naar eigen inzicht en op elk gewenst moment geschikt en passend te wijzigen. De Onderneming zal het huidige beleid tenminste jaarlijks beoordelen en wijzigen en wanneer er een wezenlijke verandering optreedt die de ‘best execution’ van de Onderneming kan beïnvloeden. Het beleid is op aanvraag beschikbaar voor Klantenbeoordeling en wordt geüpload op de website van de Onderneming.

Neem contact met ons op via als er iets in dit beleid staat dat u niet begrijpt of als u verdere vragen heeft.