Thực Thi Lệnh
Phiên bản 1.2.5
Tháng 8, Năm 2019
Hướng dẫn
Công ty TNHH Crowd Tech (“Crowd Tech” hay còn gọi là “Công ty”) là một Công ty Đầu tư thuộc Cộng Hòa Síp, được thành lập và đăng ký theo luật của nước Cộng Hòa Síp, số đăng ký No. HE 297365. Công ty được ủy quyền và quản lý bởi Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Cộng Hòa Síp (“CySEC”), giấy phép số No. 202/13.
Luật L.87 (I)/2017 của CySEC về việc cung cấp dịch vụ đầu tư, thực hiện các hoạt động đầu tư và vận hành các thị trường được quản lý năm 2017, bao gồm tất cả các sửa đổi, Chỉ thị do CySEC ban hành (gọi chung là các “Quy định”) và Chỉ thị II về Thị trường trong Công cụ tài chính (MiFID II) là khung pháp lý điều chỉnh Giao dịch các công cụ tài chính.
Theo Luật L.87/2017 của CySEC về việc cung cấp dịch vụ đầu tư, việc thực hiện các hoạt động đầu tư và vận hành các thị trường được quản lý năm 2017 (gọi chung là “Luật”), các Công ty Đầu tư Cộng hòa Síp (“CIF”) phải đưa ra các bước hợp lý để có được kết quả tốt nhất có thể cho khách hàng của họ khi thực hiện các lệnh của khách hàng hoặc nhận và truyền các lệnh của khách hàng đi để thực hiện. Theo luật trên, Công ty phải đưa ra và thực hiện một Chính sách Thực thi Lệnh nhằm cung cấp thông tin thích hợp về việc thực thi lệnh cho khách hàng. Crowd Tech áp dụng chính sách này khi nhận lệnh từ khách hàng và/hoặc khi khách hàng không cung cấp thêm hướng dẫn cụ thể nào cho việc chuyển/thực hiện lệnh.
Đoạn 24 và 25 của Chỉ thị DI144-2007-02 về Năng lực Chuyên môn Của Các Công ty Đầu tư cung cấp hướng dẫn lần lượt về nghĩa vụ của các CIF đối với việc hành động vì lợi ích khách hàng, và về nội dung và phạm vi của chính sách thực thi tốt nhất.
Phạm vi
Mục đích của chính sách này là nhằm tuân thủ Luật, Công ty phải thiết lập và thực hiện các thỏa thuận có hiệu quả để đạt được kết quả tốt nhất có thể cho khách hàng của mình, có tính đến giá cả, chi phí, tốc độ, khả năng thực hiện và giải quyết, quy mô, tính chất, cũng như khả năng, nhu cầu và chính sách giao dịch của khách hàng, trong các trường hợp khả thi và có thể áp dụng được. Tuy nhiên, bất cứ khi nào khách hàng cung cấp một chỉ dẫn cụ thể, Công ty phải thực hiện lệnh của khách hàng theo chỉ dẫn đó. Các khách hàng phải hiểu rằng việc thực thi tốt nhất là một quá trình liên quan đến nhiều yếu tố chứ không chỉ là kết quả các giao dịch của mình.
Công ty chỉ hành động với tư cách là một bên trung gian chứ không phải người đưa ra quyết định khi tiếp nhận và chuyển lệnh của khách hàng để thực hiện giao dịch.
Chính sách này chỉ áp dụng với khách hàng đơn lẻ và khách hàng chuyên nghiệp, không áp dụng với các khách hàng mà Công ty phân loại là Đối tác Đạt chuẩn. Khi đồng ý thiết lập thỏa thuận với Công ty, bạn đã đồng ý với các điều khoản của Chính sách này.
Công cụ Tài chính
Thông tin chi tiết về các công cụ tài chính khả dụng dành cho khách hàng thông qua nền tảng giao dịch của Công ty có thể được tìm thấy tại trang web của Công ty trade360.com hoặc trong Điều Khoản và Điều Kiện của Công ty (“Thỏa thuận”).
Tiêu chí Thực hiện
Khi Công ty thực hiện lệnh không có hướng dẫn cụ thể từ Khách hàng mà phải tiến hành tất cả các bước hợp lý để đạt được kết quả tốt nhất cho khách hàng, Công ty sẽ tính đến các tiêu chí thực hiện sau:
- Đặc điểm của khách hàng, bao gồm việc khách hàng được phân vào danh mục bán lẻ hay chuyên nghiệp;
- Đặc điểm của lệnh;
- Đặc điểm của công cụ tài chính được xem là đối tượng của lệnh nói trên;
- Đặc điểm của nơi mà lệnh này có thể được chuyển đến để thực hiện.
Yếu tố Thực thi
Khi thực hiện lệnh cho khách hàng, Công ty phải tính đến các yếu tố thực thi nếu khách hàng không cung cấp thêm cho Công ty bất kỳ hướng dẫn cụ thể nào về cách thực hiện lệnh. Các yếu tố thực thi mà Công ty sẽ tính đến bao gồm, nhưng không giới hạn ở các yếu tố sau:
Giá cả
Mức giá của mỗi công cụ tài chính trên nền tảng giao dịch của Công ty được thu thập từ nhà cung cấp thanh khoản của mình. Công ty liên tục cung cấp cho khách hàng bảng báo giá dưới dạng giá HỎI BÁN và giá HỎI MUA. Qua đó giá HỎI BÁN là giá được tham chiếu cho lệnh bán và giá HỎI MUA là giá được tham chiếu cho lệnh mua. Sự khác biệt giữa giá HỎI BÁN và giá HỎI MUA gọi là mức chênh lệch (SPREAD). Để đảm bảo các giao dịch thuộc về khách hàng của Công ty được thực thi một cách tốt nhất, hằng ngày, Công ty sẽ theo dõi và so sánh giá cả và mức chênh lệch của mình với mức giá của các nhà cung cấp bên thứ ba cũng như đối chiếu với các nguồn dữ liệu nhằm duy trì mức giá cạnh tranh và đáng tin cậy. Tùy thuộc vào vị thế mà khách hàng muốn mở hoặc đóng, công ty sẽ cung cấp một giá HỎI BÁN hoặc giá HỎI MUA.
Sau khi quyết định vị thế mong muốn, khách hàng sẽ gửi yêu cầu đến công ty để được xác nhận về mức giá đã yêu cầu. Nhằm tuân thủ “chính sách thực thi tốt nhất”, công ty sẽ nỗ lực hết mình để thực hiện yêu cầu tại mức giá khách hàng mong đợi.
Chúng tôi luôn cố gắng cung cấp mức giá tốt nhất cho mọi khách hàng. Tuy nhiên, trong một số điều kiện thị trường nhất định, mức giá khách hàng yêu cầu có thể không khả dụng. Khi tình huống này phát sinh, lệnh sẽ được thực hiện theo mức giá tốt nhất tiếp theo mà không cần xác nhận trước. Khách hàng nên biết rằng những sai lệch như vậy so với mức giá mình kê khai có thể không có lợi cho bản thân (sai lệch tiêu cực) hoặc có lợi cho bản thân (sai lệch tích cực).
Tốc độ và Khả năng Thực hiện
Công ty luôn cố gắng thực hiện lệnh của khách hàng nhanh nhất trong khả năng cho phép. Tần suất Công ty cung cấp tốc độ thực hiện lệnh tốt nhất tùy thuộc vào nhiều điều kiện thị trường có thể ảnh hưởng đến giá của các công cụ tài chính khác nhau. Sau đây là một số ví dụ, tuy nhiên không phải danh sách đầy đủ của các điều kiện thị trường nêu trên: khi có một thị trường chuyển động nhanh, thanh khoản thấp, và/hoặc lúc đầu phiên giao dịch, thời điểm có các tin tức thông báo quan trọng, công ty có thể sẽ không đảm bảo thực hiện bất kỳ hoặc tất cả các lệnh thị trường/lệnh đang chờ xử lý theo giá đã kê khai.
Chi phí hoặc Hoa hồng
Công ty có thể tính thêm một khoản hoa hồng hoặc phí chênh lệch lãi suất (Swap) khi khách hàng mở giao dịch đối với một số công cụ tài chính nhất định. Thông tin chi tiết về các chi phí này có trên trang web của Công ty www.trade360.com
Quy mô Lệnh
Công ty sẽ nỗ lực thực hiện lệnh một cách tốt nhất có thể, bất kể quy mô lệnh. Tuy nhiên, trong một số trường hợp nhất định, mức giá cho gửi đến khách hàng có thể khác với mức giá kê khai do ảnh hưởng của thanh khoản thị trường tại thời điểm khớp lệnh. Công ty có quyền không chấp nhận lệnh của khách hàng trong trường hợp quy mô lệnh quá lớn và Công ty không thể thực hiện được do một số điều kiện thị trường nhất định tại thời điểm khớp lệnh.
Bản chất Lệnh
i. Lệnh Thị trường
ii. Lệnh Chờ Xử lý
Công ty cung cấp các dạng giao dịch sau:
“Lệnh thị trường”: đây là một lệnh mua hoặc bán ngay lập tức dựa trên mức giá mà Khách hàng nhìn thấy trên nền tảng giao dịch của Công ty. Lệnh thị trường được thực hiện dựa trên giá HỎI BÁN/HỎI MUA do Công ty cung cấp. Cụ thể, lệnh mua được khớp ở mức Giá Hỏi mua hiện tại trên thị trường và Lệnh bán được khớp ở mức Giá Hỏi bán hiện tại trên thị trường.
“Lệnh Chờ Xử lý”: đây là lệnh mua hoặc bán một công cụ tài chính với mức giá mong muốn cụ thể ở thời điểm tương lai. Trong trường hợp này, Công ty sẽ theo dõi lệnh và nếu mức giá thị trường của công cụ tài chính nói trên tăng hoặc giảm chạm mức được đề ra trong lệnh, lệnh sẽ được khớp tại mức giá mong muốn này. Tuy nhiên, trong một số điều kiện thị trường nhất định, mức giá khách hàng yêu cầu có thể không khả dụng. Khi tình huống này phát sinh, lệnh chờ xử lý sẽ bị vô hiệu hóa và công ty sẽ thực hiện lệnh tại mức giá khả dụng tiếp theo. Chính sách thực thi tốt nhất có thể được áp dụng trong các trường hợp này. Những lệnh như trên có thể được mô tả trên nền tảng giao dịch của Công ty như sau:
1. Lệnh Mua Giới hạn: một lệnh mua thực hiện khi giá HỎI MUA trong tương lai bằng với một giá trị định trước. Mức giá hiện tại cao hơn mức giá của lệnh. Lệnh thuộc loại này thường được đặt với dự tính rằng giá của một công cụ tài chính, sau khi đã giảm tới một mức nhất định, sẽ tăng;
2. Lệnh Bán Giới hạn: một lệnh bán thực hiện khi giá HỎI BÁN trong tương lai bằng với một giá trị định trước. Mức giá hiện tại thấp hơn mức giá của lệnh. Lệnh thuộc loại này thường được đặt với dự tính rằng giá của một công cụ tài chính, sau khi đã tăng tới một mức nhất định, sẽ giảm;
3. Cắt Lỗ: lệnh này được đặt nhằm giảm thiểu thiệt hại trong trường hợp giá của công cụ tài chính nêu trên bắt đầu dịch chuyển theo hướng bất lợi đối với lệnh của Khách hàng;
4. Chốt Lãi: lệnh này được đặt nhằm xác định một mức lợi nhuận mong muốn khi giá công cụ tài chính đã đạt đến một điểm nhất định;
Hướng dẫn Cụ thể
Hướng dẫn Thực hiện Lệnh Cụ thể từ khách hàng về phương pháp khớp lệnh mà Công ty nhận được qua điện thoại, sẽ chỉ được thực thi sau khi Công ty đã xác nhận được danh tính người gọi.
Tuy nhiên, bất cứ khi nào khách hàng cung cấp một chỉ dẫn cụ thể, Công ty phải thực hiện lệnh của khách hàng theo chỉ dẫn đó. Tuy nhiên, phải ghi nhận rằng khi thực hiện lệnh theo một chỉ dẫn cụ thể từ khách hàng, Công ty sẽ khớp lệnh phù hợp với chỉ dẫn đó và sẽ được xem là đã làm tròn bổn phận đối với các nghĩa vụ thực thi tốt nhất của mình. Điều này có thể khiến Công ty không thể tuân thủ chính sách thực thi tốt nhất của Công ty khi thực hiện lệnh đó.
Điểm Thực hiện
Điểm thực hiện là nơi lệnh được đặt hoặc nơi mà Công ty chuyển lệnh đến để thực hiện. Công ty sẽ đóng vai trò bên trung gian của Khách hàng (người đưa ra quyết định) khi nhận và chuyển lệnh. Trong trường hợp chỉ có một điểm khớp lệnh cho khách hàng, việc thực thi tốt nhất sẽ được thực hiện bằng cách khớp lệnh tại điểm đó.
Công ty là bên môi giới cho mọi giao dịch và Nhà Cung cấp Thanh khoản của Công ty – “Sirius Financial Markets PTY Ltd”- là điểm khớp lệnh duy nhất. Sirius Financial Markets PTY Ltd được quản lý bởi Ủy ban Dịch vụ Tài chính (Financial Sector Conduct Authority, FSCA) và có thể chuyển các lệnh mà chúng tôi nhận được cho các nhà cung cấp thanh khoản khác.
(Các) nhà Môi giới và (Các) nhà Cung cấp Thanh khoản không nhất thiết phải hoạt động trên thị trường được quản lý.
Kết luận
Nói về các yếu tố mà Crowd Tech sẽ cân nhắc, thông qua chính sách này, khách hàng sẽ được cung cấp đầy đủ thông tin khi Công ty thực hiện lệnh của khách hàng.
Khi khách hàng bắt đầu giao dịch với Công ty, thông qua việc đồng ý với các Điều khoản và Điều kiện của Công ty (gọi tắt là “Thỏa thuận”), khách hàng đã đồng ý với nội dung của Chính sách Thực thi Tốt nhất này.
Cập nhật
Công ty có quyền sửa đối Chính sách hiện tại theo quyết định của mình và tại thời điểm bất kỳ mà Công ty cho là phù hợp và thích đáng; Công ty sẽ xem xét và sửa đổi chính sách hiện tại ít nhất là mỗi năm một lần, và khi nào có thay đổi lớn xảy ra có thể ảnh hưởng đến việc thực thi tốt nhất của Công ty. Chính sách này luôn sẵn sàng để các khách hàng xem xét khi có yêu cầu và cũng được đăng tải trên trang web của Công ty.
Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc gì về Chính sách này hoặc có thêm bất kỳ câu hỏi nào, vui lòng liên hệ với chúng tôi tại